ડેટ રેશિયો

debt-ratio

ડેટ રેશિયો શું છે?

ડેટ રેશિયો શબ્દ નાણાકીય ગુણોત્તરનો સંદર્ભ આપે છે જે કંપનીના લિવરેજની હદને માપે છે . ડેટ રેશિયોને કુલ દેવું અને કુલ સંપત્તિના ગુણોત્તર તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે , જે દશાંશ અથવા ટકાવારી તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે. તે કંપનીની સંપત્તિના પ્રમાણ તરીકે અર્થઘટન કરી શકાય છે જે દેવું દ્વારા ધિરાણ કરવામાં આવે છે. 1 કરતા વધુનો ગુણોત્તર દર્શાવે છે કે કંપનીના દેવાનો નોંધપાત્ર હિસ્સો અસ્કયામતો દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે છે, જેનો અર્થ છે કે કંપની પાસે સંપત્તિ કરતાં વધુ જવાબદારીઓ છે. ઊંચો ગુણોત્તર સૂચવે છે કે જો વ્યાજ દરો અચાનક વધી જાય તો કંપની તેની લોન પર ડિફોલ્ટ થવાનું જોખમ ધરાવે છે. 1 થી નીચેના ગુણોત્તરનો અર્થ એ છે કે કંપનીની સંપત્તિનો મોટો હિસ્સો ઇક્વિટી દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે છે.

કી ટેકવેઝ

  • ડેટ રેશિયો કંપની દ્વારા કુલ દેવું અને કુલ સંપત્તિના સંદર્ભમાં ઉપયોગમાં લેવાતા લાભની માત્રાને માપે છે.
  • આ ગુણોત્તર સમગ્ર ઉદ્યોગોમાં વ્યાપકપણે બદલાય છે, જેમ કે મૂડી-સઘન વ્યવસાયો અન્ય કરતા વધુ ઋણ ગુણોત્તર ધરાવતા હોય છે.
  • કંપનીના દેવાના ગુણોત્તરની ગણતરી કુલ દેવુંને કુલ સંપત્તિ દ્વારા વિભાજિત કરીને કરી શકાય છે.
  • 1.0 અથવા 100% કરતા વધુના ડેટ રેશિયોનો અર્થ એ છે કે કંપની પાસે અસ્કયામતો કરતાં વધુ દેવું છે જ્યારે 100% કરતા ઓછા ડેટ રેશિયો સૂચવે છે કે કંપની પાસે દેવું કરતાં વધુ સંપત્તિ છે.
  • કેટલાક સ્ત્રોતો ડેટ રેશિયોને કુલ અસ્કયામતો દ્વારા વિભાજિત કુલ જવાબદારીઓ માને છે.

ડેટ રેશિયોને સમજવું

ઉપર નોંધ્યા મુજબ, કંપનીનો દેવું ગુણોત્તર તેના નાણાકીય લાભની હદનું માપ છે. આ ગુણોત્તર સમગ્ર ઉદ્યોગોમાં વ્યાપકપણે બદલાય છે. મૂડી-સઘન વ્યવસાયો, જેમ કે યુટિલિટીઝ અને પાઇપલાઇન્સ ટેક્નોલોજી ક્ષેત્ર જેવા અન્ય કરતાં વધુ ઋણ ગુણોત્તર ધરાવે છે .

તેથી જો કોઈ કંપની પાસે $100 મિલિયનની કુલ સંપત્તિ અને $30 મિલિયનનું કુલ દેવું હોય, તો તેનો દેવું ગુણોત્તર 0.3 અથવા 30% છે. શું આ કંપની 40% ના ડેટ રેશિયો ધરાવતી કંપની કરતાં વધુ સારી નાણાકીય પરિસ્થિતિમાં છે? જવાબ ઉદ્યોગ પર આધાર રાખે છે .

અસ્થિર રોકડ પ્રવાહ ધરાવતા ઉદ્યોગ માટે 30% નો દેવું ગુણોત્તર ખૂબ ઊંચું હોઈ શકે છે , જેમાં મોટાભાગના વ્યવસાયો થોડું દેવું લે છે . તેના સાથીદારોની તુલનામાં ઊંચો દેવું ગુણોત્તર ધરાવતી કંપનીને કદાચ ઉધાર લેવું મોંઘું લાગશે અને જો સંજોગો બદલાય તો તે મુશ્કેલીમાં આવી શકે છે. તેનાથી વિપરિત, યુટિલિટીઝ જેવા સેક્ટરમાં કંપની માટે 40% નું દેવું સ્તર સરળતાથી મેનેજ કરી શકાય તેવું હોઈ શકે છે, જ્યાં રોકડ પ્રવાહ સ્થિર હોય છે અને ઉચ્ચ દેવું ગુણોત્તર ધોરણ છે. 3

1.0 (100%) કરતા વધુનો ડેટ રેશિયો તમને જણાવે છે કે કંપની પાસે સંપત્તિ કરતાં વધુ દેવું છે . દરમિયાન, 100% કરતા ઓછો ડેટ રેશિયો સૂચવે છે કે કંપની પાસે દેવું કરતાં વધુ સંપત્તિ છે. નાણાકીય સ્વાસ્થ્યના અન્ય પગલાં સાથે જોડાણમાં ઉપયોગમાં લેવાતા, ડેટ રેશિયો રોકાણકારોને કંપનીનું જોખમ સ્તર નક્કી કરવામાં મદદ કરી શકે છે. 

2014 ના ઉનાળામાં ઋણના ઊંચા સ્તરો અને ઉર્જાના ઘટતા ભાવને કારણે ફ્રેકિંગ ઉદ્યોગે મુશ્કેલ સમયનો અનુભવ કર્યો. 4

ખાસ વિચારણાઓ

કેટલાક સ્ત્રોતો ડેટ રેશિયોને કુલ અસ્કયામતો દ્વારા વિભાજિત કુલ જવાબદારીઓ માને છે. આ દેવું અને જવાબદારીઓ વચ્ચેની ચોક્કસ અસ્પષ્ટતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે જે સંજોગો પર આધાર રાખે છે. ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો , ઉદાહરણ તરીકે , ડેટ રેશિયો સાથે નજીકથી સંબંધિત છે અને તેના બદલે, કુલ જવાબદારીઓનો અંશ તરીકે ઉપયોગ કરીને વધુ સામાન્ય છે.

નાણાકીય ડેટા પ્રદાતાઓ તેની ગણતરી માત્ર લાંબા ગાળાના અને ટૂંકા ગાળાના ઋણ ( લાંબા ગાળાના દેવાના વર્તમાન ભાગ સહિત), ચૂકવવાપાત્ર એકાઉન્ટ્સ , નકારાત્મક સદ્ભાવના અને અન્ય જેવી જવાબદારીઓને બાદ કરતાં કરે છે.

ઉપભોક્તા ધિરાણ અને ગીરોના વ્યવસાયમાં, લોન અથવા ગીરો ચૂકવવાની ઉધાર લેનારની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા બે સામાન્ય દેવું ગુણોત્તર ગ્રોસ ડેટ સર્વિસ રેશિયો અને કુલ ડેટ સર્વિસ રેશિયો છે .

ગ્રોસ ડેટ રેશિયોને માસિક હાઉસિંગ ખર્ચ ( મોર્ટગેજ પેમેન્ટ્સ , હોમ ઈન્સ્યોરન્સ અને પ્રોપર્ટીના ખર્ચ સહિત) અને માસિક આવકના ગુણોત્તર તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે, જ્યારે કુલ ડેટ સર્વિસ રેશિયો માસિક હાઉસિંગ ખર્ચ ઉપરાંત અન્ય દેવું જેમ કે કારની ચુકવણી અને માસિક આવક માટે ક્રેડિટ કાર્ડ ઉધાર. 5 કુલ ડેટ સર્વિસ રેશિયોના સ્વીકાર્ય સ્તરો ટકાવારીની દ્રષ્ટિએ મધ્ય 30 થી નીચા-40 સુધીના છે. 6

ડેટ રેશિયો જેટલો ઊંચો છે, તેટલી કંપની વધુ લિવરેજ છે, જે વધુ નાણાકીય જોખમ સૂચવે છે. તે જ સમયે, લીવરેજ એ એક મહત્વપૂર્ણ સાધન છે જેનો ઉપયોગ કંપનીઓ વૃદ્ધિ કરવા માટે કરે છે, અને ઘણા વ્યવસાયો દેવું માટે ટકાઉ ઉપયોગો શોધે છે. 

also read : કમાન્ડ ઇકોનોમી

દેવું ગુણોત્તર વિ. લાંબા ગાળાના દેવું થી સંપત્તિ ગુણોત્તર

જ્યારે કુલ દેવું અને કુલ સંપત્તિના ગુણોત્તરમાં તમામ દેવાનો સમાવેશ થાય છે, જ્યારે લાંબા ગાળાના દેવુંથી સંપત્તિ ગુણોત્તર માત્ર લાંબા ગાળાના દેવાને ધ્યાનમાં લે છે. દેવું ગુણોત્તર (સંપત્તિનું કુલ દેવું) માપ બંને લાંબા ગાળાના દેવાં, જેમ કે ગીરો અને સિક્યોરિટીઝ અને વર્તમાન અથવા ટૂંકા ગાળાના દેવાં જેમ કે ભાડું, ઉપયોગિતાઓ અને 12 મહિના કરતાં ઓછા સમયમાં પાકતી લોનને ધ્યાનમાં લે છે.

બંને ગુણોત્તર, જોકે, વ્યવસાયની તમામ અસ્કયામતોનો સમાવેશ કરે છે, જેમાં મૂર્ત અસ્કયામતો જેમ કે સાધનો અને ઇન્વેન્ટરી અને અમૂર્ત અસ્કયામતો જેમ કે એકાઉન્ટ્સ રીસીવેબલનો સમાવેશ થાય છે. કુલ ડેટ ટુ એસેટ્સ રેશિયોમાં કંપનીની વધુ જવાબદારીઓનો સમાવેશ થતો હોવાથી, આ સંખ્યા હંમેશા કંપનીના લાંબા ગાળાના દેવું ટુ એસેટ રેશિયો કરતા વધારે હોય છે. 

ડેટ રેશિયોના ઉદાહરણો

દેવું ગુણોત્તર સંદર્ભિત કરવા માટે ચાલો વિવિધ ઉદ્યોગોના કેટલાક ઉદાહરણો જોઈએ.

સ્ટારબક્સ

સ્ટારબક્સ ( SBUX ) એ ઓક્ટોબર 1, 2017 ના રોજ પૂરા થયેલા નાણાકીય વર્ષ માટે તેની બેલેન્સ શીટ પર લાંબા ગાળાના દેવાના ટૂંકા ગાળાના અને વર્તમાન ભાગમાં $0 અને લાંબા ગાળાના દેવુંમાં $3.93 બિલિયનની સૂચિબદ્ધ કરી છે. કંપનીની કુલ સંપત્તિ $14.37 બિલિયન હતી. 7 આ આપણને $3.93 બિલિયન ÷ $14.37 બિલિયન = 0.2734 અથવા 27.34% નું ડેટ રેશિયો આપે છે.

આ ઉંચુ છે કે કેમ તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે, આપણે સ્ટારબક્સ ખોલવામાં આવતા મૂડી ખર્ચને ધ્યાનમાં લેવો જોઈએ , જેમાં વાણિજ્યિક જગ્યા ભાડે આપવા, ચોક્કસ લેઆઉટને ફિટ કરવા માટે તેનું નવીનીકરણ અને ખર્ચાળ વિશેષતા સાધનો ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે, જેમાંથી મોટા ભાગનો અવારનવાર ઉપયોગ થાય છે. કંપનીએ 2017 માં 75 દેશોમાં તેના 27,000 થી વધુ સ્થાનો માટે અસાધારણ રીતે ઉચ્ચ કર્મચારી ટર્નઓવર ધરાવતા ઉદ્યોગમાં કર્મચારીઓને ભરતી અને તાલીમ આપવી જોઈએ. 8

2017માં ઉદ્યોગની સરેરાશ લગભગ 65% હતી એવું તમે ધ્યાનમાં લો ત્યારે કદાચ 27% એટલું ખરાબ નથી. 9

 પરિણામ એ છે કે સ્ટારબક્સ પાસે નાણાં ઉછીના લેવામાં સરળ સમય છે—લેણદારોને વિશ્વાસ છે કે તે એક નક્કર નાણાકીય સ્થિતિમાં છે અને હોઈ શકે છે. તેમને સંપૂર્ણ પરત ચૂકવવાની અપેક્ષા.

મેટા

ટેક્નોલોજી કંપની વિશે શું? 31 ડિસેમ્બર, 2016 ના રોજ પૂરા થયેલા નાણાકીય વર્ષ માટે, મેટા ( FB ), જે અગાઉ Facebook હતું, એ અહેવાલ આપ્યો:

  • ટૂંકા ગાળાના અને લાંબા ગાળાના દેવાનો વર્તમાન ભાગ $280 મિલિયન
  • લાંબા ગાળાનું દેવું $5.77 બિલિયન
  • કુલ સંપત્તિ $64.96 બિલિયન 10

આ આંકડાઓનો ઉપયોગ કરીને, મેટાના ડેટ રેશિયોની ગણતરી કરી શકાય છે ($280 મિલિયન + $5.7 બિલિયન) ÷ $64.96 બિલિયન = 0.092, અથવા 9.2%. કંપની કોર્પોરેટ બોન્ડ માર્કેટમાંથી ઉધાર લેતી નથી . 11 તેની પાસે સ્ટોક દ્વારા મૂડી એકત્ર કરવા માટે પૂરતો સરળ સમય છે.

કમાન કોલસો

હવે ચાલો મૂળભૂત સામગ્રીની કંપની જોઈએ. 31 ડિસેમ્બર, 2016 ના રોજ પૂરા થયેલા નાણાકીય વર્ષ માટે, સેન્ટ લુઇસ સ્થિત ખાણિયો આર્ક કોલ ( ARCH ) એ $11 મિલિયનના લાંબા ગાળાના દેવાના ટૂંકા ગાળાના અને વર્તમાન ભાગો, $351.84 મિલિયનના લાંબા ગાળાના દેવું અને કુલ સંપત્તિ $2.14 બિલિયન. 12

કોલસાનું ખાણકામ અત્યંત મૂડી-સઘન છે, તેથી ઉદ્યોગ લીવરેજને માફ કરી રહ્યો છે: 2016માં સરેરાશ દેવું ગુણોત્તર 61% હતું. 13 આ સમૂહમાં પણ, આર્ક કોલનો ડેટ રેશિયો ($11 મિલિયન + $351.84 મિલિયન) ÷ $2.14 બિલિયન = 16.95% સરેરાશથી નીચે છે.

કેટલાક સામાન્ય દેવું ગુણોત્તર શું છે?

તમામ ડેટ રેશિયો કંપનીની સંબંધિત દેવાની સ્થિતિનું વિશ્લેષણ કરે છે. સામાન્ય ડેટ રેશિયોમાં ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી, ડેટ-ટુ-એસેટ, લાંબા ગાળાના ડેટ-ટુ-એસેટ અને લીવરેજ અને ગિયરિંગ રેશિયોનો સમાવેશ થાય છે.

સારો દેવું ગુણોત્તર શું છે?

સારા ડેટ રેશિયો તરીકે શું ગણવામાં આવે છે તે વ્યવસાય અને તેના ઉદ્યોગની પ્રકૃતિ પર આધારિત છે. સામાન્ય રીતે કહીએ તો, 1.0 ની નીચે ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી અથવા ડેટ-ટુ-એસેટ રેશિયો પ્રમાણમાં સલામત તરીકે જોવામાં આવશે, જ્યારે 2.0 કે તેથી વધુનો રેશિયો જોખમી ગણવામાં આવશે. કેટલાક ઉદ્યોગો, જેમ કે બેન્કિંગ, અન્ય કરતા ઘણા ઊંચા ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો ધરાવવા માટે જાણીતા છે.

1.5 નો ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો શું સૂચવે છે?

1.5 નો ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો સૂચવે છે કે પ્રશ્નમાં રહેલી કંપની પાસે દરેક $1 ઇક્વિટી માટે $1.50 દેવું છે. ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે કંપની પાસે $2 મિલિયનની સંપત્તિ અને $1.2 મિલિયનની જવાબદારીઓ છે. ઇક્વિટી એસેટ્સ માઈનસ જવાબદારીઓ સમાન હોવાથી, કંપનીની ઇક્વિટી $800,000 હશે. તેથી તેનો ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો $800,000 અથવા 1.5 વડે ભાગવામાં આવે તો $1.2 મિલિયન હશે.

શું ડેટ રેશિયો નેગેટિવ હોઈ શકે?

જો કોઈ કંપનીનો ડેટ રેશિયો નકારાત્મક હોય, તો તેનો અર્થ એ થશે કે કંપની પાસે નકારાત્મક શેરહોલ્ડર ઈક્વિટી છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, કંપનીની જવાબદારીઓ તેની અસ્કયામતોની સંખ્યા કરતાં વધુ છે. મોટા ભાગના કિસ્સાઓમાં, આ ખૂબ જ જોખમી સંકેત માનવામાં આવે છે, જે દર્શાવે છે કે કંપની નાદારીનું જોખમ ધરાવે છે.

ડેટ રેશિયો

Leave a Reply

Your email address will not be published.

Scroll to top